Bankovní záruka vzniká písemným  prohlášením banky v záruční listině, že uspokojí věřitele do  výše určité peněžní částky podle obsahu  záruční  listiny,  jestliže  určitá  třetí osoba (dlužník) nesplní určitý závazek nebo  budou splněny jiné podmínky stanovené v záruční listině. Banka tak ručí za splnění  zajištěného závazku do výše částky a za  podmínek  stanovených  v  záruční  listině

Bankovní záruka bývá obecně považována z pohledu věřitele za rychlý a účinný zajišťovací právní institut.

Podstatnou náležitostí tzv. záruční listiny je kromě označení věřitele, dlužníka a banky ji poskytující uvedení výše částky, kterou se banka zavazuje věřiteli při prodlení dlužníka se splněným zajišťovaného závazku poskytnout, a samotný závazek dlužník, za který banka ručí. Může se přitom jednat jak o závazek peněžitý, tak nepeněžitý.

Bankovní záruku může potvrdit i jiná banka než ta, jenž je uvedena v záruční listině. Jestliže bankovní záruku potvrdí jiná banka, může věřitel uplatnit nároky z bankovní záruky vůči kterékoliv z těchto bank. V takovém případě pak má banka, která potvrdila bankovní záruku, a následně poskytla na jejím základě plnění, nárok na toto plnění vůči bance, která jí o potvrzení bankovní záruky požádala.

Důležitou je také ta skutečnost, že na  bankovní záruku  nemá účinek  částečné plnění závazku

dlužníkem, jestliže nesplněný zbytek závazku je stejný nebo vyšší, než činí částka, na kterou zní záruční listina.

Banka plní  svůj závazek z  bankovní záruky, jen  když k tomu byla  písemně vyzvána  věřitelem.  Je-li  plnění banky  z bankovní záruky podmíněno v záruční listině předložením určitých dokumentů, musí  být  tyto  dokumenty  předloženy  při  této  výzvě  nebo bez zbytečného odkladu po ní. Obecně tedy platí, že není-li v záruční listině uvedeno jinak, plnění z bankovní záruky není vázáno na prakticky žádné další právní úkony věřitele vyjma písemné výzvy adresované bance.V případě, že na základě bankovní záruky plnila banka věřiteli za dlužníka, je posléze dlužník povinen  zaplatit bance  to, co  banka za něj plnila.

Platnost záruční listiny může být omezena.  Je-li doba platnosti v  záruční listině omezena, bankovní záruka zanikne, jestliže věřitel neoznámí bance písemně své nároky z bankovní záruky během její platnosti.