Dne 1. května 2004 nabyly účinnosti zákon č. 256/2004 Sb. , o podnikání na kapitálovém trhu a navazující vyhlášky, které nově upravily některé povinnosti obchodníků s cennými papíry a předpoklady pro jejich činnost. Zásadní změny se týkají zejména oblasti organizování veřejných dražeb, evidence investičních nástrojů, pravidel obezřetného poskytování služeb a pravidel jednání se zákazníky.

S ohledem na přechodné ustanovení v § 201 odst. 1 zákona o podnikání na kapitálovém trhu jsou obchodníci do 31. prosince 2004 povinni provést příslušné změny ve své organizaci a promítnout tyto změny do vnitřních předpisů společnosti.

Po tomto datu už například nebude možné organizovat veřejné dražby cenných papírů podle dražebních řádů schválených podle předchozí právní úpravy.

V souvislosti s povinností zajistit vedení evidence investičních nástrojů musí dále obchodníci do tohoto data přizpůsobit rozsah svého povolení k činnosti a výši vlastního kapitálu. Evidenci investičních nástrojů může po 1. lednu 2005 vést pouze obchodník s povolením k poskytování investiční služby „úschova investičních nástrojů“ a s výší vlastního kapitálu minimálně 730 000 EUR.

V oblasti pravidel obezřetného poskytování investičních služeb mají obchodníci do konce roku povinnost upravit například mechanismus kontroly činnosti investičních zprostředkovatelů, jejichž prostřednictvím poskytují služby zákazníkům.